上市定位：18.09-20.45元
【基本情况】
股票简称：“万安科技”
交易代码：002590
发行方式：网下向询价对象配售和网上定价发行相结合
总股本：9334万股
发行股份：2334万股
首次可流通股份：1884万股
发行价格：15.60元/股
发行市盈率：17.93倍
中签率（％）：0.88
上市日期：2011/6/10
上市地：深圳证券交易所
主承销商：国信证券股份有限公司
【主要财务指标】
2011-03-31 2010年 2009年 2008年
流动比率 0.83 1.00 0.96 0.86
速动比率 0.52 0.68 0.67 0.57
应收帐款周转率 1.22 2.33 4.97 5.03
存货周转率 0.77 1.11 2.17 2.08
资产负债率(合并) 72.72 68.14 71.96 74.71
每股净现金流量 0.30 0.34 0.09 0.74
每股收益 0.33 1.20 0.82 0.58
营业收入(万元) 22105.99 86762.26 60840.60 53431.14
营业利润(万元) 2582.10 9629.17 6777.20 5084.90
净利润(万元) 2277.28 8447.14 5748.55 4030.45
【募集资金投向】
序号 项目名称 投资额（万元）
1 新增年产20 万只气压盘式制动器技改项目 13534
2 新增年产200 万只液压盘式制动器技改项目 14909
3 新增年产200 万只气制动系统部件技改项目 6634
4 汽车制动系统研发技术平台建设项目 5080
合 计 40157
【主要投资风险】
1、原材料价格波动风险：公司主要生产各类煤机产品，主要原材料为钢材，钢材在主营成本比的占比在60%以上，钢材价格没上涨1%，对毛利率影响程度为2%以上，未来如果钢材价格出现大幅波动，将对公司产生较大影响。
2、存款周转率过低风险：公司09年的存货周转率为2.17此，低于同行业可比企业同期存款周转率平均水平。在未来煤机行业产品结构持续优化的过程中，如果公司不能对存货水平进行科学合理控制，将对公司的经营效率有较大影响。
3、市场竞争风险：煤机荒野高端综采成套设备市场需求较大，但核心技术基本被国际优势企业垄断，公司在市场竞争中处于相对被动地位，市场竞争风险较大。
【公司概况及上市定位】
公司是国内产销规模排行业前列的大型一级汽车制动系统供应商。主要为一汽集团、北汽福田、江淮等国内主要商用车厂商以及比亚迪、奇瑞、吉利等国内主要乘用车厂商提供配套设施。公司拥有各类国家专利203 项，并先后承担了国家星火计划项目、国家火炬计划项目及浙江省级新产品等多个科研课题。公司技术中心为国家认定企业技术中心，同时拥有国家认可实验室，专门从事汽车制动系统产品的研发设计和试制试验。技术中心负责起草了建设部城镇建设行业标准《城市客车气压盘式制动器》（CJ/T 240-2006），参与起草了《气压制动卡钳总成性能要求及台架试验方法（征求意见稿）》、《城市客车外置式制动间隙自动调整臂》（CJ/T 242-2006）、《汽车防抱死系统气压电磁调节器性能要求及台架试验方法（征求意见稿）》等多项汽车制动系统国家标准征求意见稿、行业标准及行业标准征求意见稿。
公司股票公开发行后，预计2010年完全摊薄每股收益为0.9050元，根据港澳资讯定价模型预计上市后的合理定价为18.09-20.45元。
